تباطؤ انخفاض الليرة يقلّل تأثير خسائر تحويل العملة
«فيتش»: بنوك الخليج في تركيا ستستفيد من تحول أنقرة... اقتصادياً
- تراجع التضخم سيخفض صافي الخسائر النقدية للشركات التابعة
أفادت وكالة فيتش بأن البنوك الخليجية التي لديها شركات تابعة في تركيا يجب أن تستفيد مما يشهده الاقتصاد الكلي في أنقرة من تعديلات وتحول البلاد إلى سياسات اقتصادية أكثر تقليدية وثباتاً.
وأضافت أنه يفترض أن يؤدي تراجع التضخم إلى خفض صافي الخسائر النقدية لهذه الشركات التابعة، كما يتوقع أن يؤدي تباطؤ انخفاض قيمة الليرة التركية إلى تقليل التأثير السلبي على رأس المال الناجم عن خسائر تحويل العملة.
وكانت «فيتش» رفعت تصنيف 18 بنكاً تركياً في مارس، بما في ذلك شركات عدة تابعة لبنوك خليجية، بعد رفع التصنيف السيادي لتركيا إلى درجة «B+» مع نظرة مستقبلية إيجابية من (B/ نظرة مستقبلية مستقرة).
ويعكس رفع التصنيف ثقة «فيتش» المتزايدة في متانة وفعالية السياسات المطبقة منذ يونيو 2023. وتعكس النظرة المستقبلية الإيجابية توقعات الوكالة بأن الموقف العام لسياسة الاقتصاد الكلي في تركيا سيكون متسقاً مع انخفاض مستويات التضخم، فضلاً عن الانخفاض المستمر في الحساسيات الخارجية، متوقعة أن يبلغ متوسط التضخم في تركيا 58 في المئة عام 2024 و29 في المئة بـ2025.
وأشارت الوكالة إلى أن البنوك الخليجية التي لديها شركات تابعة في تركيا اعتمدت تقارير التضخم المفرط في النصف الأول من 2022 بموجب المعيار المحاسبي الدولي رقم 29، حيث تجاوز التضخم التراكمي التركي 100 في المئة على مدى السنوات الثلاث الماضية، ويتطلب معيار المحاسبة الدولي رقم «29» من البنوك تضمين الأصول والخصوم غير النقدية لتعكس تأثير التضخم المفرط، ما يؤدي إلى خسائر نقدية صافية في بيانات دخلها.
وكشفت «فيتش» عن تكبد الشركات التركية التابعة للبنوك الخليجية خسائر نقدية صافية بلغت 2.6 مليار دولار عام 2023 مقارنة مع 1.9 مليار دولار 2022. وبلغ متوسط معدل التضخم في تركيا 53 في المئة على مدار العام.
وأدى ذلك إلى تآكل نسب الأرباح التشغيلية/الأصول المرجحة بالمخاطر لدى البنوك بمقدار 50 نقطة أساس في المتوسط مقارنة مع 40 نقطة أساس في 2022.
وتتوقع «فيتش» ارتفاع صافي الخسائر النقدية إلى حوالي 2.8 مليار دولار بـ2024 قبل أن ينخفض إلى حوالي 1.4 مليار دولار عام 2025، على افتراض أن يبلغ متوسط مؤشر أسعار المستهلك التركي 58 في المئة 2024 و29 في المئة 2025.
وفي حال كان انخفاض التضخم متماشياً على الأقل مع توقعات «فيتش» وإذا استمر انخفاضه بعد 2025، يحتمل أن تتوقف بنوك الخليج عن استخدام تقارير التضخم المفرط اعتباراً من 2027.
من ناحية أخرى، أدت خسائر تحويل العملات من الشركات التابعة التركية إلى تآكل 80 نقطة أساس من نسب رأس المال الرقابي للبنوك الخليجية كمعدل وسطي في 2023 على وقع انخفاض قيمة الليرة التركية 36 في المئة مقابل الدولار.
وتتوقع الوكالة أن تكون خسائر تحويل العملات الأجنبية وتآكل رأس المال أقل في عامي 2024 و2025، كما تتوقع تراجعاً بنسبة أقل في قيمة الليرة التركية مقابل الدولار، بحيث يتراوح الانخفاض بين 22 في المئة في 2024 و7 في المئة 2025.
انكشاف
«بيتك» على تركيا انخفض
إلى... 19 %
بالنسبة لبيت التمويل الكويتي «بيتك»، أوضحت الوكالة أن انكشاف «بيتك» على تركيا انخفض من 28 في المئة نهاية 2021 إلى 19 في المئة نهاية 2023 من إجمالي أصول المجموعة، بعد الاستحواذ على البنك الأهلي المتحد، مشيرة إلى أن مخاطر انكشاف البنوك الخليجية على تركيا شهد تراجعاً.
ورفعت الوكالة أخيراً تصنيف درجة بيئة التشغيل المحلية للبنوك التركية من (b-/ نظرة مستقبلية مستقرة) إلى (b/ نظرة مستقبلية إيجابية)، في ظل تراجع ضغوط بيئة التشغيل بسبب المراجعة المستمرة للسياسة التركية وانخفاض ضغوط التمويل الخارجي.
