«بيتك للأبحاث» / بلغت 28.5 مليار دولار
إصدارات الصكوك هبطت 19 في المئة خلال الربع الثالث
نمو إصدارات الصكوك (2003 - الربع الثالث 2014)
• الإصدارات في الخليج انخفضت 62.7 في المئة خلال شهر سبتمبر
• الربع الثالث شهد إصدارات من 7 قطاعات ... والحصة الأكبر منها لـ «الخدمات المالية»
• الربع الثالث شهد إصدارات من 7 قطاعات ... والحصة الأكبر منها لـ «الخدمات المالية»
قالت شركة «بيتك للأبحاث» التابعة لمجموعة بيت التمويل الكويتي «بيتك»، إن سوق الصكوك سجل أداء متواضعاً في الربع الثالث من 2014 بعد عدة إصدارات مهمة للصكوك، لافتة إلى أن السوق الأولي العالمي لإصدار الصكوك انخفض خلال هذا الربع بنسبة 18.8 في المئة ليصل من 35.05 مليار دولار في الربع الثاني إلى 28.5 مليار دولار في الربع الثالث من 2014.
وأضافت الشركة في تقريرها الاقتصادي، أن إصدارات الصكوك في الربع الثالث 2014 تأثرت موقتاً بشهر رمضان وعطلة الصيف في دول الخليج، متوقعة إصدار عدة صكوك مهمة خلال الربع الرابع ما سيدعم النمو في سوق الصكوك.
وتابع التقرير أن سوق الصكوك شهد عدة إصدارات لأول مرة من كيانات سيادية في هونغ كونغ والسنغال وجنوب أفريقيا ولوكسمبورغ، ومن بنك استثماري كبير في الولايات المتحدة، لافتاً إلى أن إصدار الصكوك في ماليزيا ودول الخليج انخفض بالمقارنة مع الربع السابق، نتيجة بطء إصدار الصكوك في شهر رمضان وفي عطلة العيد في أغسطس، وهو ما أدى إلى إصدار شهري يوليو وأغسطس بقيمة 7.95 مليار دولار،و7.5 مليار دولار على التوالي، مقارنة بـ 13 مليار دولار في سبتمبر.
وأفاد التقرير أن شهر سبتمبر شهد إصدارات صكوك جديدة بنسبة 72 في المئة ليصل حجمها إلى 12.94 مليار دولار، كما انخفضت الإصدارات في دول الخليج بنسبة 62.7 في المئة، وفي ماليزيا بنسبة 10.6 في المئة على التوالي، مقارنة بالربع الثاني من 2014.
ونوه التقرير إلى ارتفاع حصة إصدار الصكوك السيادية إلى 79.5 في المئة من إجمالي السوق في الربع الثالث من 2014، إذ سجل مصدرو الصكوك السيادية حجماً بلغ 22.6 مليار دولار وهو أعلى حجم منذ الربع الثالث من 2012، عندما حقق مصدرو الصكوك السيادية حجما بلغ 25.7 مليار دولار.
وقال «شهد سوق الصكوك خلال الربع الثالث من 2014 دفعه قوية، بسبب الإصدارات السيادية لهونغ كونغ، وجنوب أفريقيا ولوكسمبورغ، ووصل إجمالي صكوك الشركات إلى 19.3 مليار دولار من الربع الأول حتى الربع الثالث من 2014 بزيادة قدرها 6 في المئة، عن 18.2 مليار دولار سجلت من الربع الأول حتى الربع الثالث من 2013.
وأوضح التقرير أن إصدارات قطاع الشركات انخفضت بنسبة 56.9 في المئة من الربع السابق، إذ بلغ إجمالي إصدار الشركات 4.1 مليار دولار في الربع الثالث من 2014 بنمو 53.2 في المئة عن الربع الثالث من 2013 بقيمة إجمالية 2.7 مليار دولار.
وأضاف«شهد الربع الثالث من 2014 إصدارات من سبعة قطاعات، مقارنة بتسعة قطاعات في 2013، وبلغت حصة قطاع الخدمات المالية 24 في المئة مقارنة بنحو 10 في المئة في 2013، ويقود ذلك صكوك متعددة الأطراف من «البنك الإسلامي للتنمية»، و«إدارة السيولة الإسلامية العالمية»، في وقت أصدرغولدمان ساكس صكوك وكالة بقيمة 500 مليون دولار، بينما أصدر قطاع الطاقة والخدمات عدة صكوك في ماليزيا، وسيطرت شركة دانينفرا في ماليزيا على قطاع البناء، بعد إصدارها 6 صفقات صكوك بقيمة 787.6 مليون دولار».
وتابع «يشهد سوق الصكوك نمو إصدارات العملات الأجنبية، وتقود ماليزيا هذه العملية التي جذبت مصدرين متنوعين مثل متعددي الأطراف والسياديين والشركات، لإصدار صكوك بالرينغت والعملات الأجنبية في ماليزيا»، مبيناً أنه في السوق الثانوية بلغ سوق الصكوك العالمية 294.69 مليار دولار كما في الربع الثالث من 2014 بنسبة نمو قدرها 9.4 في المئة من 269.4 مليار دولاربنهاية 2013.
ولفت إلى تأثر أرقام 2014 بشدة بإصدار البنك المركزي القطري في يناير 2014 بقيمة 9.07 مليار دولار، إذ تظل ماليزيا هي سوق الصكوك الوحيد الثانوي بقيمة صكوك تتعدى 100 مليار دولار، منوهاً إلى أنه في الربع الثالث من 2014، بلغت قيمة محفظة الصكوك في ماليزيا 167.6 مليار دولار بزيادة قدرها 5.9 في المئة مقارنة بـ 158.3 مليار دولار بنهاية 2013، وبلغ إجمالي محفظة صكوك الخليج 95.5 مليار دولار بزيادة قدرها 12 في المئة خلال الربع الثالث من 2014، مقارنة بـ 85.3 مليار دولار بنهاية 2013.
وتوقع أن تتخطى اصدارات الصكوك العالمية الإجمالي الذي تحقق في 2013 و هو 119.7 ملياردولار، مدعوماً بالإصدارات السيادية والمؤسساتية، إذ ستدفع إصدارات الربع الرابع من 2014 الكيانات السيادية والقطاع المصرفي.
وأضافت الشركة في تقريرها الاقتصادي، أن إصدارات الصكوك في الربع الثالث 2014 تأثرت موقتاً بشهر رمضان وعطلة الصيف في دول الخليج، متوقعة إصدار عدة صكوك مهمة خلال الربع الرابع ما سيدعم النمو في سوق الصكوك.
وتابع التقرير أن سوق الصكوك شهد عدة إصدارات لأول مرة من كيانات سيادية في هونغ كونغ والسنغال وجنوب أفريقيا ولوكسمبورغ، ومن بنك استثماري كبير في الولايات المتحدة، لافتاً إلى أن إصدار الصكوك في ماليزيا ودول الخليج انخفض بالمقارنة مع الربع السابق، نتيجة بطء إصدار الصكوك في شهر رمضان وفي عطلة العيد في أغسطس، وهو ما أدى إلى إصدار شهري يوليو وأغسطس بقيمة 7.95 مليار دولار،و7.5 مليار دولار على التوالي، مقارنة بـ 13 مليار دولار في سبتمبر.
وأفاد التقرير أن شهر سبتمبر شهد إصدارات صكوك جديدة بنسبة 72 في المئة ليصل حجمها إلى 12.94 مليار دولار، كما انخفضت الإصدارات في دول الخليج بنسبة 62.7 في المئة، وفي ماليزيا بنسبة 10.6 في المئة على التوالي، مقارنة بالربع الثاني من 2014.
ونوه التقرير إلى ارتفاع حصة إصدار الصكوك السيادية إلى 79.5 في المئة من إجمالي السوق في الربع الثالث من 2014، إذ سجل مصدرو الصكوك السيادية حجماً بلغ 22.6 مليار دولار وهو أعلى حجم منذ الربع الثالث من 2012، عندما حقق مصدرو الصكوك السيادية حجما بلغ 25.7 مليار دولار.
وقال «شهد سوق الصكوك خلال الربع الثالث من 2014 دفعه قوية، بسبب الإصدارات السيادية لهونغ كونغ، وجنوب أفريقيا ولوكسمبورغ، ووصل إجمالي صكوك الشركات إلى 19.3 مليار دولار من الربع الأول حتى الربع الثالث من 2014 بزيادة قدرها 6 في المئة، عن 18.2 مليار دولار سجلت من الربع الأول حتى الربع الثالث من 2013.
وأوضح التقرير أن إصدارات قطاع الشركات انخفضت بنسبة 56.9 في المئة من الربع السابق، إذ بلغ إجمالي إصدار الشركات 4.1 مليار دولار في الربع الثالث من 2014 بنمو 53.2 في المئة عن الربع الثالث من 2013 بقيمة إجمالية 2.7 مليار دولار.
وأضاف«شهد الربع الثالث من 2014 إصدارات من سبعة قطاعات، مقارنة بتسعة قطاعات في 2013، وبلغت حصة قطاع الخدمات المالية 24 في المئة مقارنة بنحو 10 في المئة في 2013، ويقود ذلك صكوك متعددة الأطراف من «البنك الإسلامي للتنمية»، و«إدارة السيولة الإسلامية العالمية»، في وقت أصدرغولدمان ساكس صكوك وكالة بقيمة 500 مليون دولار، بينما أصدر قطاع الطاقة والخدمات عدة صكوك في ماليزيا، وسيطرت شركة دانينفرا في ماليزيا على قطاع البناء، بعد إصدارها 6 صفقات صكوك بقيمة 787.6 مليون دولار».
وتابع «يشهد سوق الصكوك نمو إصدارات العملات الأجنبية، وتقود ماليزيا هذه العملية التي جذبت مصدرين متنوعين مثل متعددي الأطراف والسياديين والشركات، لإصدار صكوك بالرينغت والعملات الأجنبية في ماليزيا»، مبيناً أنه في السوق الثانوية بلغ سوق الصكوك العالمية 294.69 مليار دولار كما في الربع الثالث من 2014 بنسبة نمو قدرها 9.4 في المئة من 269.4 مليار دولاربنهاية 2013.
ولفت إلى تأثر أرقام 2014 بشدة بإصدار البنك المركزي القطري في يناير 2014 بقيمة 9.07 مليار دولار، إذ تظل ماليزيا هي سوق الصكوك الوحيد الثانوي بقيمة صكوك تتعدى 100 مليار دولار، منوهاً إلى أنه في الربع الثالث من 2014، بلغت قيمة محفظة الصكوك في ماليزيا 167.6 مليار دولار بزيادة قدرها 5.9 في المئة مقارنة بـ 158.3 مليار دولار بنهاية 2013، وبلغ إجمالي محفظة صكوك الخليج 95.5 مليار دولار بزيادة قدرها 12 في المئة خلال الربع الثالث من 2014، مقارنة بـ 85.3 مليار دولار بنهاية 2013.
وتوقع أن تتخطى اصدارات الصكوك العالمية الإجمالي الذي تحقق في 2013 و هو 119.7 ملياردولار، مدعوماً بالإصدارات السيادية والمؤسساتية، إذ ستدفع إصدارات الربع الرابع من 2014 الكيانات السيادية والقطاع المصرفي.
