الكويت ثاني أسواق الخليج المستهدفة بالاندماج والاستحواذ

أشارت إدارة الخدمات المصرفية الاستثمارية، في شركة المركز المالي الكويتي (المركز) إلى أن الكويت تقدّمت إلى ثاني أكبر الأسواق المستهدفة في صفقات الاندماج والاستحواذ في الخليج، من حيث عدد الصفقات التي تمت بين عامي 2014 و2018، لتتفوق بذلك على السعودية التي ظلت تحتل هذا المركز حتى عام 2016.
وقال مدير مساعد إدارة الخدمات المصرفية الاستثمارية في «المركز»، عبدالرزاق رزوقي، إن عدد الصفقات في الكويت نما بمعدل 163 في المئة بين عامي 2014 و2018، فيما ارتفعت من 16 إلى 42 صفقة خلال الفترة بين العامين.
وأضاف أن عام 2017 شهد معظم هذا الزخم، بعدما زاد عدد الصفقات التي تمت بنسبة 131 في المئة عن العام 2016، في حين بلغ إجمالي عدد الصفقات التي تمت، والتي كانت فيها الشركات الكويتية مستهدفة 127 صفقة بين عامي 2014 و2018، أي ما نسبته 23 في المئة من إجمالي عدد الصفقات التي تمت في دول مجلس التعاون الخليجي خلال الفترة ذاتها.

وذكر أن أكبر صفقات الاندماج والاستحواذ خلال الفترة المذكورة، كانت تستهدف شركات في قطاعات الأغذية والمشروبات، والاتصالات، والتعليم، والتكنولوجيا.
وبيّن أن سوق عمليات الاندماج والاستحواذ في الكويت، شهد نمواً هائلاً بين عامي 2014 و2018، إذ تم إبرام صفقات كبيرة بما في ذلك استحواذ «أدبيتو» على شركة «أمريكانا»، متوقعاً أن يواصل سوق الاندماج والاستحواذ الكويتي نموه، رغم أنه من الصعب التنبؤ بدقة عدد الصفقات الضخمة التي قد يشهدها.
ورجح أن يكون ارتفاع اهتمام المستثمرين الأجانب في الشركات الكويتية، وتحسين التشريعات على يد هيئة أسواق المال وبورصة الكويت، والاندماج بين اللاعبين في السوق، واستثمار مستثمرين مؤسسيين في قطاعات غير تقليدية، دوافع لهذا النمو.
وأوضح رزوقي أن استحواذ شركة «أدبتيو» على حصة شركة الخير الوطنية للأسهم والعقارات، البالغة نسبتها 67 في المئة في الشركة الكويتية للأغذية (أمريكانا) بقيمة 2.3 مليار دولار عام 2016، يمثل أكبر صفقة في قطاع الأغذية والمشروبات من 2014 إلى 2018.
وبيّن أنه في وقت لاحق، رفعت «أدبتيو» حصتها في «أمريكانا» إلى 94 في المئة، من خلال الاستحواذ على حصة إضافية تساوي 27 في المئة من خلال تقديم عرض استحواذ إلزامي بمبلغ إجمالي قدره 932 مليون دولار.
ولفت رزوقي إلى استحواذ شركة «بي آر أف»، التي تتخذ من البرازيل مقراً لها، على 75 في المئة من أسهم وحدة الأغذية المجمدة التابعة لشركة اليسرة للأغذية، مقابل 160 مليون دولار عام 2014، بحيث استحوذت على أحد موزعيها بنجاح.
وكشف عن تكرار ذلك مع شركة «الخان للمواد الغذائية» في عُمان، منوهاً بأن أحدث الصفقات فهي استحواذ مجموعة عبد الرزاق عبد الحميد الصانع، على 92 في المئة في شركة التكنولوجيا الحديثة لتعبئة مياه الشرب «مياه أبراج»، من شركة تابعة لـ«بيت التمويل الكويتي» (بيتك) مقابل 66 مليون دولار.
من جهة أخرى، كشف رزوقي عن استحواذ الشركة العُمانية للاتصالات (عمانتل)، على 22 في المئة من أسهم شركة الاتصالات المتنقلة (زين)، من خلال شراء أسهم خزينة تساوي 10 في المئة مقابل 844 مليون دولار في الربع الثالث من 2017، مشيراً إلى شرائها حصة شركة الخير الوطنية للأسهم والعقارات البالغة 12 في المئة مقابل 1.3 مليار دولار في الربع الأخير من 2017.
ونوه بزيادة شركة الاتصالات السعودية حصتها في شركة الاتصالات الكويتية (VIVA)، بعد شراء حصة إضافية تساوي 26 في المئة عام 2016، بعد تقديمها عرض استحواذ اختياري بقيمة 425 مليون دولار، لتزيد بالتالي حصتها إلى 52 في المئة.
وعلى صعيد التعليم، قال رزوقي إن صفقات شركة «هيومن سوفت» القابضة، هيمنت على نشاط الاندماج والاستحواذ في قطاع التعليم بين عامي 2014 و2018، بحيث تخارجت شركة العثمان للمشاريع التجارية أولاً من حصة تساوي 15 في المئة بـ«هيومن سوفت» خلال 2017 مقابل 184 مليون دولار، ثم تخارجت من حصة إضافية تساوي 17 في المئة عام 2018 مقابل 226 مليون دولار.
ولفت إلى قيام شركة الامتياز للاستثمار ببيع 10 في المئة، من حصتها في هيومن سوفت خلال 2017 مقابل 120 مليون دولار. وتابع أنه في المقابل، استحوذت شركة «بوبيان للبتروكيماويات» على 53 في المئة من أسهم المجموعة التعليمية القابضة خلال الربع الثاني من 2017، مقابل 129 مليون دولار، كما أنها زادت بعد ذلك حصتها بنسبة 25 في المئة، من خلال تقديم عرض استحواذ إلزامي في الربع الأخير من 2017 مقابل 63 مليون دولار.